Vaak bespreken beleggingsstrategen welke regio hun favoriet is
We naderen het eind van een prima beleggingsjaar. Dan horen we vaak van welke regio het meest verwacht wordt in het volgende jaar volgens de investerings-goeroes. Europese aandelen? De Europese economie draait erg stroef en snelle verbetering lijkt nog niet in zicht. Amerika dan? De S&P500 en de Nasdaq hebben het voortreffelijk gedaan, maar lijken nu prijzig en het schuldenniveau van de US is nog nooit zo hoog geweest. Is China geschikt om belangen te vergroten? Chinese aandelen hebben een lage waardering en het negatieve sentiment uit 2023 lijkt te draaien. Echter wat is de impact van de vastgoedcrisis en de economische koude oorlog tussen de USA en China? Eén land wordt nauwelijks genoemd en dat lijkt om meerdere redenen onterecht: India!
Potentieel van India
Westerse investeerders kijken opvallend weinig naar India. Dat is jammer, want de beurs van India, de Sensex, doet het dit jaar nog beter dan bijvoorbeeld de S&P. Over de laatste tien jaar heeft een belegging in MSCI India in euro’s jaarlijks ruim 11% opgeleverd. We praten over een land met 1.4 miljard consumenten, natuurlijk wel een minderheid met een fatsoenlijke koopkracht. Die koopkrachtige minderheid wordt ieder jaar een stuk groter. Zeer positief voor het land is dat het over een stabiele democratische overheid beschikt, een jonge bevolking (gemiddeld 27jaar!) met een groot arsenaal goed opgeleide IT’ers en een duidelijk beleid om bureaucratie alsmede corruptie te verminderen. Daarnaast wordt er fors geïnvesteerd in een betere infrastructuur en zijn de economische en politieke relaties met zowel Amerika als Europa goed. India heeft zichzelf in een transitie gewerkt van ontwikkelingsland tot vijfde economie ter wereld. Het huidige groeipad van 7% betekent dat deze Aziatische tijger rond 2023 alleen nog USA en China economisch boven zich zal vinden.
Hoe te beleggen
Zoals overal hebben ten aanzien van India ook de beleggingsfondsen en ETF's/ trackers hun weg gevonden. Blackrock I-shares, Wisdom Tree, HBSC, etcetera: genoeg partijen actief om de Sensex te bespelen. Individueel is het iets lastiger, zeker omdat op de Amerikaanse beurs voor genoteerde Indiase bedrijven een kleine premie betaald moet worden. En qua informatie is er veel meer speurwerk nodig dan voor de ons bekende namen Nvidia, Microsoft of ASML. Gelukkig helpt AI ons tegenwoordig aardig op weg. HDFC, Infosys & Power Grid hebben tot nu toe een uitstekend trackrecord.
Wanneer “buy the dip?”
Zoals eerder gezegd, de Sensex behoort dit jaar net als vorig jaar tot de betere beurzen. Dat zorgt ervoor dat het huidige niveau van 82.500 zowel qua waardering als in het technisch trendkanaal hoog in de boom zit. Dus zoals voor zoveel interessante kandidaten geldt: wacht voor instapmomenten een gezonde correctie af. Sommige technische analisten vermelden 72.500 en 67.500 als steunniveaus. Een ding is zeker, deze Aziatische grootmacht is de moeite waard om op ieders watchlist te zetten.
Drs. Michael Broeders
Partner Helliot Vermogensbeheer
